今年以来，伴随金价走高，不少银行理财子公司先后推出了“黄金+”理财产品。中国理财网显示，目前名称中含有“黄金”字样的理财产品共有48只，其中17只为理财子公司发行，且大多数为年内发售（截至2025年10月27日）。其中，“招银理财招睿焦点联动稳进黄金鲨鱼鳍17号固收类理财计划”正在发售，预计10月30日结束募集，光大理财的“阳光青睿跃乐享42期（黄金自动触发策略）固定收益类”于10月27日刚刚结束募集。
值得注意的是，10月21日，国际金价下跌5.3%，创下2013年4月以来最大单日跌幅，近期也是持续低迷，这会对未来“黄金+”理财产品的投资产生怎样的影响？投资者又该如何应对呢？
多家理财子公司给出投资指导
《大众证券报》记者注意到，今年以来伴随金价走势的起伏，不少理财子公司及时通过微信公众号给出了对后市的预判和投资指导。
10月24日，招银理财在微信公众号发文深入分析了此次金价下跌的核心原因，并结合市场基本面与政策环境，提出中长期金价中性偏多的判断。招银理财指出，金价中长期走势，核心取决于各国央行是否会延续黄金增持趋势。而短期来看，金价回调后，4000美元/盎司关口的支撑力度较强，若市场对美联储年内实施两次降息的预期维持稳定，金价仍可能呈现震荡偏强格局。配置建议上，招银理财建议个人投资者可考虑将黄金资产配置比例设置在15%左右，并依据个人风险偏好进行灵活调整。“对于已持有黄金资产的投资者而言，或可持金观望；风险偏好较高且前期持仓较低的投资者，或可逢低择机增配。”据悉，招银理财今年推出了多款“黄金+”理财产品，采用“高评级固收资产打底+黄金类资产以及其他低相关策略灵活配置”的投资策略，通过多元配置以及黄金与组合的低相关性实现风险分散，可适配黄金价格不同运行周期下的市场环境。
10月23日，信银理财也在微信公众号上对“新高之后，黄金走势如何”给出了投资指导，建议短期保持耐心，认为长期看黄金仍受益于美元信用收缩，在资产配置中的战略性地位将持续提高，“全球央行购金趋势将长期支撑黄金价格中枢上移”。
早在9月份金价一路高歌猛进时，浦银理财就在微信公众号上给出了稳健“淘金”攻略，并且对比了大部分投资者投资黄金的四种常见方式：适合长期持有的实物黄金，适合频繁交易捕捉波段行情的黄金基金，波动较大的黄金股票和适合追求平衡投资者的黄金+理财产品。数据显示，浦银理财成立于2025年5月23日的浦享添益固收增强黄金策略（6月持有2号）A截至2025年10月27日的年化收益率为8.25%。
长期逐步建仓 短期控制风险
“多家理财公司推出‘黄金+’理财产品，并在渠道宣传与产品设计上显著加码，背后反映出市场需求变化、资产表现特征与宏观环境预期的多重因素驱动。”普益标准研究员屈颖分析指出主要原因有四：一是多元化配置需求持续上升。随着居民财富规模扩大与风险意识提升，投资者资产配置理念正从“收益导向”向“稳健分散”转变。黄金作为兼具保值与避险特性的全球性资产，成为理财产品中重要的补充性配置标的；二是黄金价格趋势强化投资吸引力。2025年以来，受全球货币政策宽松及避险情绪抬升影响，国际金价整体呈震荡上行态势，提升了投资者对黄金类资产的收益预期；三是宏观经济与地缘环境不确定性加剧。当前全球经济复苏节奏放缓，主要经济体政策分化显著，叠加地缘政治冲突频发，市场风险偏好整体下降，黄金的避险和抗风险功能凸显；四是理财行业转型推动产品创新。以黄金为代表的贵金属类资产，因其与传统固收资产相关性较低，能够有效提升组合多元性和收益弹性，成为理财公司优化产品结构、提升差异化竞争力的重要方向。
挂钩黄金的理财产品今年以来整体收益表现较为亮眼。普益标准最新数据显示，名称中带有“黄金”的存续产品今年以来平均年化收益率为4.69%，收益表现相对优于其他类型产品（截至2025年10月23日）。屈颖认为黄金理财产品收益走强并非单一因素作用，而是宏观环境叠加产品结构双重驱动的结果。一方面，全球宏观环境支撑金价上涨，奠定收益基础；另一方面，产品结构设计优化，实现“稳中提效”。“当前主流黄金理财产品多采用‘固收+黄金’的混合结构，而非全仓投入黄金。两者叠加后，既在一定程度上规避了纯黄金投资的波动风险，又保留了收益弹性。”
那么面对高位震荡的金价，投资者还能继续上车“黄金+”产品吗？屈颖指出，短期来看，当前金价处于历史高位，市场不确定性增加，投资者需要谨慎判断。如果投资者能够承受较高的风险，并且对市场走势有一定的分析能力，可以适当参与，但要注意控制仓位和风险。长期来看，黄金具有保值和抗通胀的特性，仍然是资产配置的重要组成部分。投资者可以通过逐步建仓参与黄金类产品的投资，以平滑市场波动带来的影响。记者 赵琦薇
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